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Die DMAS Familie der Allianz Global Investors besteht aus vier Fonds. Sie unterscheiden sich lediglich durch die Aktienquote. Wir haben diese Fonds bei uns auf der Empfehlungsliste und in diversen Musterportfolios. Sasa Perovic sprach mit Marcus Bayer, Senior Product Spezialist bei Allianz Global Investors, über diese Fonds.
Dies ist eine Marketing-Mitteilung. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Nur für Vertriebspartner und professionelle Investoren
Ihr Haus hat die Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI Fonds (DMAS)-Familie aufgelegt. Was zeichnet diese Fonds aus?
Die DMAS – Familie umfasst insgesamt 4 Fonds. Diese Fonds unterscheiden sich durch ihre maßgeschneiderten Risikoprofile, die auf verschiedenen Anlegerbedürfnisse bezüglich des Risikos und Ertrags zugeschnitten sind. Ein Schlüsselaspekt der DMAS-Fonds ist der aktive Managementansatz auf mehreren Ebenen. Im Rahmen eines dynamischen Anlageprozesses steuert der Fondsmanager die Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen, um eine höhere Rendite als bei einer statischen Allokation zu erzielen.
Welche Philosophie verfolgen Sie und in welche Anlageklassen investieren Sie?
Die Fonds zielen darauf ab, das langfristige Kapitalwachstum über einen Marktzyklus hinweg zu steigern, indem sie in eine breite Palette von Anlageklassen investieren und gleichzeitig die Abwärtsrisiken mindern, wenn die Märkte unter Druck geraten. Dabei profitieren die Fonds von der Diversifikation, da sie in eine breite Palette von Anlageklassen investieren. Der Schwerpunkt liegt auf globalen Aktien und globalen, in Euro abgesicherten Anleihen, die den SRI-Kriterien entsprechen. Die Fonds streben mittelfristig eine Rendite an, die mit der eines Portfolios vergleichbar ist, dessen Schwankungsbreite der Risikobereitschaft des jeweiligen Anlegertyps entspricht. Ergänzende Anlagen in Schwellenländeraktien, Anleihen, einschließlich Hochzinsanleihen, und alternative Anlagen wie REITs, inflationsindexierte Anleihen, börsennotierte Private-Equity-Anlagen oder Rohstoffe sollen die Rendite erhöhen.
Das Erfolgsrezept des Anlageprozesses ist die aktive Vermögensallokation. Wie wird diese Strategie in die Praxis umgesetzt?
Das Erfolgsgeheimnis des Anlageprozesses liegt in seiner aktiven Vermögensallokation, die sich durch drei Hauptelemente auszeichnet. Zunächst stützt sich der Prozess auf eine gründliche Fundamentalanalyse, die von einem spezialisierten Komitee, dem Fundamental Multi Asset Investment Committee (FMAIC), durchgeführt wird. Dieses Komitee, bestehend aus 82 Experten wie Portfoliomanagern und Wirtschaftswissenschaftlern, liefert tiefe Einblicke in das Makroupöomfeld der Finanzmärkte und deren Bewertungen. Zusätzlich wird diese fundamentale Perspektive durch einen systematischen Ansatz ergänzt, der quantitative Signale nutzt, um mittelfristige Markttrends zu erkennen. Diese Trends fließen direkt in die Entscheidungen über die Vermögensverteilung ein und helfen, gezielte Investitionen zu tätigen.
Das dritte Standbein des Prozesses ist das firmeneigene aktive Risiko- und Stabilitätsmanagement. Dieser Ansatz ermöglicht es, das Portfoliorisiko präzise zu steuern und insbesondere in volatilen Marktphasen das Abwärtsrisiko zu reduzieren. Durch diese sorgfältig abgestimmte Kombination aus Fundamentalanalyse, systematischem Ansatz und Risikomanagement kann die Strategie effektiv umgesetzt werden, um langfristiges Wachstum zu sichern und gleichzeitig die Risiken zu minimieren.
Was sind die Parameter für die Aktienselektion und welche Parameter setzen Sie im Anleihen Bereich ein?
Für die aktive Titelauswahl im globalen Aktienbereich verwenden wir den Best Styles Global Equity SRI-Ansatz, der auf einer diversifizierten Multi-Faktor-Strategie basiert. Diese Strategie nutzt bewährte Faktoren wie Value, Momentum, Revisions, Growth und Quality. Sie kombiniert top-down Forschung zu Faktor-Risikoprämien mit einem strengen Risikomanagement und SRI-Aspekten, ohne den gewünschten Investmentstil zu beeinträchtigen.
Für die aktive Titelauswahl im Bereich festverzinslicher Wertpapiere nutzen wir die Advanced Fixed Income SRI-Strategie. Diese Strategie verfolgt einen strukturierten und analytischen Ansatz, um Chancen in allen wichtigen globalen Marktsegmenten zu nutzen. Sie ist auf ein intelligentes, aktives und diszipliniertes Management ausgelegt, um gute risikoadjustierte Renditen zu erzielen.
Lassen Sie uns zurückblicken: Wie haben Sie die jüngsten Krisen überwunden?
Die Anlagestrategie kombiniert eine aktive Asset-Allokation mit innovativem Risikomanagement und zielt darauf ab, über einen Marktzyklus eine überlegene Rendite im Vergleich zu einer statischen Asset-Allokation zu erzielen, während gleichzeitig versucht wird, die Abwärtsrisiken in Zeiten von Marktstress zu begrenzen. Im historischen Vergleich hat der DMAS 75 seine Benchmark in guten Jahren meist deutlich übertroffen, während er in schlechten Jahren häufig eine ähnliche Performance wie seine Benchmark erzielte. Im aktuellen Ausverkauf Anfang August konnte der DMAS 75 gut von der Aktienmarkterholung profitieren und den Abstand zur Peergroup im laufenden Kalenderjahr ausbauen. Grundsätzlich managen wir den Fonds sehr dynamisch und können kurzfristig auf sich ändernde Rahmenbedingungen reagieren1.
Und der Blick nach vorne: Wo sehen Sie aktuell Chancen auf dem Markt für Ihre Fonds?
Aktuell haben wir unter anderem einen besonderen Fokus auf japanische Aktien gelegt. Japan weist ein sehr starkes Momentum, günstige Bewertungen und eine strukturelle Verbesserung des Wirtschaftsraums auf. Von diesem Engagement konnten die DMAS-Fonds im laufenden Jahr und auch 2023 besonders profitieren. Wir setzen auch auf Schwellenländer, die besonders vom sogenannten Re- oder Friend-Shoring – also der Verlagerung von Lieferketten weg von China und näher an den Heimatmarkt – profitieren könnten. Vor allem Polen ist davon stark betroffen und deshalb in der Fondsfamilie vertreten. Außerdem ist Gold derzeit besonders attraktiv, da es durch die Bemühungen der BRICS-Länder, sich vom US-Dollar zu lösen, gestützt wird. Es stellt zudem eine attraktive Alternative zu Staatsanleihen dar, die angesichts steigender Verschuldung und möglicherweise untragbarer Zinslasten an Wert verlieren könnten. In Zeiten erhöhter geopolitischer Risiken erweist sich Gold zudem als verlässliche Absicherung, was es zu einer wichtigen Anlageoption macht.
Zusammenfassend: Bitte nennen Sie uns drei Gründe, warum unsere Berater Ihre Fonds einsetzen sollten:
- Hohe Flexibilität bei der Nutzung von Investmentopportunitäten.
- Kombination von fundamentalen und systematischen Komponenten mit aktivem Risikomanagement.
- Bündelung globaler Kompetenz aus den Bereichen Multi Asset, Aktien, Anleihen und Nachhaltigkeit.
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 15 – A117VN
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 30 – A40A2N
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 – A1XCBF
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75 – A117VR
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Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen.
Dies ist eine Marketing-Mitteilung. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Nur für Vertriebspartner und professionelle Investoren.
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August 2024 I ADM: 3814129